管理層討論及分析

簡介及撮要

面對市場日益激烈的競爭,集團仍能於二零一八╱一九年度取得穩健而正面的業績。回顧年度內,在收入穩固的基礎下,營運效率和利潤率得到改善,帶動利潤強勁增長,近年投放資源提升內部營運亦帶來顯著成果。

集團核心速食餐飲業務在人力成本方面控制得宜,利潤率和盈利能力因而提高。集團為提升「顧客旅程」,特別推展「認真冧晒工程」,務求令客戶服務精益求精。我們亦進行科技升級,既優化客戶體驗,同時促進生產力。

休閒餐飲業務成功培育和革新主要品牌,回顧年度內為集團的利潤帶來理想貢獻。由於改善了營運、服務及產品之基本因素,獲得顧客好評,帶動同店銷售增長。

集團在中國內地之業務表現持續理想,步伐穩健,規模穩步增長,新店開業數目較去年增加超過一倍。

集團在人才資本的投資基本完成,加上不斷改善內部營運,各項策略已進入收成期,帶動利潤增長步伐加快。在可預見的未來,我們對集團的業務前景充滿信心。

業績概要

收入
截至二零一九年三月三十一日止年度,集團收入增長0.8%至8,493.9百萬港元(二零一七╱一八年度:8,427.4百萬港元)。集團收入按業務細分如下:

 
  二零一八╱一九 二零一七╱一八
  年度 年度 變動
百萬港元 百萬港元 %
香港
       速食餐飲及機構飲食  6,264.4  6,301.9  (0.6)
       休閒餐飲 905.8 882.0  2.7
       其他*               171.8             167.3          2.7
       小計         7,342.0          7,351.2            (0.1)
中國內地            1,151.9           1,076.2            7.0
集團        8,493.9          8,427.4            0.8

* 主要為食品加工和分銷以及租金收入

毛利率
毛利率上升至13.4%(二零一七╱一八年度:12.4%),主要由於原材料和包裝成本的收入佔比從上一個財政年度的28.5%下降至本年度的27.5%,同時人力開支控制得宜。

其他淨溢利/(虧損)
其他淨溢利/(虧損)上升31.4百萬港元,主要由於物業、廠房及設備減值虧損減少29.5百萬港元至3.5百萬港元(二零一七/一八年度:33.0百萬港元)。

行政費用
行政費用減少2.4%至447.8百萬港元(二零一七╱一八年度:458.8百萬港元),主要由於未達設定目標,以致授出之業績股份未獲歸屬,以股份支付的酬金開支因此減少27.4百萬港元)。

所得稅費用
所得稅費用增加6.4%至129.8百萬港元(二零一七╱一八年度:121.9百萬港元)。倘撇除上一個報告年度入賬的股息預扣稅17.9百萬港元,則所得稅費用上升24.7% ,與除稅前溢利之升幅相符。

股權持有人應佔溢利
集團股權持有人應佔溢利增加28.9%至590.3百萬港元(二零一七╱一八年度:458.1百萬港元),主要由於營運效率和利潤率提高。

分類業績
香港分類業績增加11.7%至884.7百萬港元(二零一七╱一八年度:792.2百萬港元),主要由於毛利率提高。中國內地業務由於分店網絡擴充和同店銷售正增長,業績增長19.1%至162.0百萬港元(二零一七╱一八年度:136.0百萬港元)。

每股基本溢利
集團每股基本溢利增加29.1%至1.02港元(二零一七╱一八年度:0.79港元)。

股息
董事局欣然建議派發末期股息每股65港仙(二零一七╱一八年度:63港仙),年內總派息率為83.3%)。

業務分析

速食餐飲及機構飲食
截回顧年度內,集團速食餐飲和機構飲食業務的收入略跌0.6%至6,264.4百萬港元(二零一七/一八年度:6,301.9百萬港元)。該業務在香港市場保持領導地位,佔集團二零一八/一九年度總收入的73.8%。集團速食餐飲和機構飲食業務的門店總數於二零一九年三月三十一日為298間(二零一八年三月三十一日:298)。

雖然香港市場的競爭仍然非常激烈,但市場氣氛樂觀,快餐業持續發展。集團為充分把握機遇,正全力改善「顧客旅程」每個環節。過去數年集團在人才資本的投資目前已大致完成,成本轉趨穩定,控制得宜,利潤率因而提高。

顧客消費時注重價格,減價和促銷對他們有一定吸引力。大家樂快餐於回顧年度內的同店銷售增長持平。在門店整合策略下,年內開設1間新店,年結時門店數目為162間(二零一八年三月三十一日:167)。隨著分店網絡整合完成,集團預計將擴充網絡,並已計劃在未來數月開設7間新店。

我們傾力改善「顧客旅程」和用餐體驗,包括推行客戶服務優化模式,專注食品質素、服務水平、門店整潔和裝潢。大家樂快餐亦應用新科技,提升營運效率,緊貼顧客消費習慣的轉變。我們在選定的門店引入自助點餐機和取餐輪候系統,以縮短顧客等候時間,提高服務效率。

我們定期推出新菜式,迎合顧客口味。大家樂快餐重新調整皇牌產品,例如鐵板餐配酥皮湯、咖喱及火鍋系列,選用升級配料,餐單組合亦更豐富。透過跨媒體推廣,這些菜式已深入民心。我們也於二零一八年五月推出新顧客忠誠計劃,深受歡迎,會員數目大幅增加。其後於第四季推出的Club 100應用程式,進一步與顧客互動和聯繫。

集團加強一粥麵的品牌定位,致力成為香港首屈一指的大眾連鎖食店,提供傳統地道中式食品(粥粉麵及即炒小菜),更於二零一八年八月推出二十週年慶祝推廣活動,獲得顧客熱烈響應。同期,我們重新設計皇牌菜式(雲吞麵和粥品),加上推出熱門時令菜式如煲仔飯和火鍋等,有助推動餐飲銷售。

一粥麵於年內錄得同店銷售增長2%。集團刻意調節該品牌的增長速度,專注改善營運,在財政年度末共有49間門店(二零一八年三月三十一日:50)。目前已有28間門店推出晚膳送餐服務,顧客反應正面。該服務將陸續推展到所有門店,提升顧客滿意度。

年內,集團的機構飲食品牌泛亞飲食活力午餐保持市場領導地位。面對市場激烈競爭,泛亞飲食重組多項重要合約,年度末營運單位數目共87個(二零一八年三月三十一日:81)。活力午餐連續十四年成為香港最大的學童午膳供應商,收入保持穩健增長。我們率先引入新科技,包括首個手機訂餐應用程式,另一方面增加生產力,為未來的業務擴充作好準備。

休閒餐飲
休閒餐飲業務對集團的利潤貢獻大幅增加,這有賴市場滲透率提升、同店銷售增長以及顧客對我們的忠誠擁戴。回顧年度內,該業務收入達905.8百萬港元,較去年上升2.7%(二零一七/一八年度:882.0百萬港元)。經過整合品牌組合和分店網絡後,該業務於年度末經營60間門店(二零一八年三月三十一日:68)。

集團的中餐品牌上海姥姥米線陣保持具規模的網絡和門店覆蓋,分別於年結時經營12間和17間門店(二零一八年三月三十一日:分別為14間和15間)。我們的知名自創品牌上海姥姥於年內推出「必食」推廣,更與星級名廚合作,成果有目共睹。米線陣現已發展為頗具規模的連鎖店,年內開設3家新店,更引入二維碼點餐服務,提升顧客用餐體驗和營運效率,同時推出新會員計劃,促進顧客積極參與各項推廣活動。

我們繼續整合非中餐品牌的分店網絡,改善業務表現。The Spaghetti House(意粉屋)於年度末經營7間門店(二零一八年三月三十一日:9),而Oliver’s Super Sandwiches(利華超級三文治)於年度末經營13間門店(二零一八年三月三十一日:15)。The Spaghetti House(意粉屋)透過與星級名廚合作及推出其他季節性推廣,繼續強化品牌,建立首選家庭餐廳的形象。同期,Oliver’s Super Sandwiches(利華超級三文治)的品牌革新計劃成績突出,各主要餐飲類別的主打產品銷售均錄得理想升幅。兩個品牌均受惠於餐單改良和食材品質提升,而新的會員計劃則更能留住顧客,吸引他們長期光顧。

集團持續優化特許經營品牌的業務模式,同時探索未來擴展的潛力。

中國內地業務
中國內地市場為集團的業務帶來重大機遇,承著去年的強勁發展,中國內地業務於年內表現優秀,收入增長7.0%至1,151.9百萬港元(二零一七/一八年度:1,076.2百萬港元),而同店銷售則增長2%。

集團管理層對中國內地市場充滿信心,新開設的門店數目較去年增加一倍。回顧年度內共增設16間新店,年度末門店數目為107間(二零一八年三月三十一日:97)。集團為進一步加快增長步伐,已計劃於二零一九/二零年度增設20間新店。集團在香港市場根基深厚,將發展優勢延伸至大灣區主要市場,建立穩健業務。我們將繼續把握城市化趨勢締造的機遇,特別是鄰近的廣州和深圳兩個城市。

除堂食餐飲業務穩定增長外,線上營銷線下外送(O2O)業務亦呈健康增長。雖然O2O銷售為未來業務擴展創造新機會,我們的業務模式仍然專注於堂食餐飲業務。

我們透過在硬件和軟件方面的投資,提升集團品牌價值,並推出全新的第六代(6G)概念店,獲得顧客好評。我們亦推出「客戶服務大使」計劃,令顧客對我們的服務更加稱心滿意。集團積極引入新科技,已新開發「虛擬門店」銷售渠道,顧客可透過微信網上訂餐,由京東物流支援送餐服務。

成功要訣

品牌建設
集團品牌的成功很大程度取決於顧客體驗,因此我們致力提升「顧客旅程」,以此彰顯集團品牌與別不同之處,當中包括「認真冧晒工程」,以及引入嶄新的門店設計,為顧客營造愉快的用餐體驗。

展望未來,集團的多品牌策略將能為顧客提供豐富選擇,滿足他們不同的口味和需要,成為擴大市場佔有率的重要元素。例如我們在銅鑼灣的翡翠明珠廣場經營多家食肆,提供多樣化的餐飲選擇,深受業主和顧客歡迎。集團繼續把握機會,將相同概念的經營模式應用在香港其他地區。

我們亦致力提升品牌聲譽,使之滲透於社區不同角落。集團作為負責任的企業公民,按照三個原則回饋社區:促進社會共融,例如舉辦「區區開年飯」活動;培育青年,例如支持「大家樂壇」活動;推廣可持續生活,例如減少使用即棄塑膠等項目。

隨著集團成立五十週年的慶祝活動圓滿結束,我們已準備就緒,聚焦迎接下一個五十年的種種挑戰。集團植根社區,與社區同步成長,致力善用分店網絡,直接與顧客建立深厚關係。

人才發展
截至二零一九年三月三十一日,集團共有19,110名員工(二零一八年三月三十一日:18,940)。

集團為支持營運部門在年內優化客戶服務模式,於各門店推行一系列培訓和競賽,加強集團的卓越顧客服務理念。集團亦為建立未來管理團隊未雨綢繆,舉辦多個進修訓練營活動,提升一眾管理人員的領導能力和人事管理技巧,讓集團的「品質、服務及整潔」理念能夠貫徹推行。在管理層與前線人員同心努力下,顧客體驗顯著提升,而集團的營運效率亦同時提高。

我們的內部培訓課程繼續獲得香港學術及職業資歷評審局資歷架構(QF)計劃的專業認可,「培訓導師專業證書」課程於二零一八年九月獲得QF第4級認證,這是集團第二個榮獲QF第4級認證的課程。在中國內地,集團投入資源培訓前線人員,建立核心管理能力,為未來增長奠定基礎。

集團定期檢討內部薪酬制度的公平性和市場薪酬基本水平。各職級員工的薪酬視乎個人經驗、資歷、職責和責任而定。合資格員工均可享有利潤分紅獎金和業績獎勵計劃,更可參與股份獎勵和股份期權計劃。

網絡擴展
於二零一九年三月三十一日,集團在香港設有358間分店,中國內地設有107間分店。

香港方面,營運模式改善加上利潤率上升,配合更具實力的品牌組合,將有助集團成功物色更有利的位置開設門店。

集團正致力在華南各主要地區和城市拓展業務,善加利用急速發展的城市化趨勢,把握業務增長的機會,在香港以外地區擴充業務版圖。我們為實現這些目標,將積極於廣州和深圳開設新店。

供應鏈管理
集團非常重視食物品質,因此各品牌的供應鏈管理極為重要。

香港業務方面,我們於採購、生產、倉存和物流等各個營運流程投入資源,進行系統和技術升級,提高供應鏈效率。集團的努力獲得業界肯定,更於香港貨品編碼協會舉辦的「優質食品源頭追蹤計劃2018」中榮獲「鑽石企業獎」(二零一七年:金獎)。集團於二零一九/二零年度的重心為「從品質出發」,效率和食品源頭追蹤為其中重要環節。

中國內地業務方面,我們根據香港總部的系統,成功開發及實施全新的「分店管理系統」,加強食品源頭追蹤及品質管理,為供應鏈和門店管理奠定穩固基礎。

可持續發展
集團在可持續發展方面的長期努力備受肯定,連續第四年獲納入恒生可持續發展企業基準指數成份股。集團的《2018/19可持續發展報告》詳載我們於可持續發展的表現。

財務回顧

財政狀況
集團於回顧年度內的財務狀況維持穩健。截至二零一九年三月三十一日,集團錄得淨現金約836百萬港元,可動用銀行信貸額則為782百萬港元。集團於同日的流動比率為1.4(二零一八年三月三十一日:1.4),現金比率為0.9(二零一八年三月三十一日:0.9)。集團沒有任何外部借貸(二零一八年三月三十一日:無),負債比率(借款總額減除現金及現金等值項目與總權益相比)為零(二零一八年三月三十一日:零)。

集團的股本回報率在二零一八╱一九年度為17%(二零一七╱一八年度:13%),資產回報率為13%(二零一七╱一八年度:10%)。

資本開支和承擔
集團於回顧年度內的資本開支為290百萬港元(二零一七/一八年度:462百萬港元)。截至二零一九年三月三十一日,集團尚未行使的資本承擔為580百萬港元(二零一八年三月三十一日:480百萬港元)。

或然負債
於二零一九年三月三十一日,本公司向財務機構提供擔保其附屬公司之信貸額約915百萬港元(二零一八年三月三十一日:415百萬港元)。集團於二零一九年三月三十一日並無抵押資產(二零一八年三月三十一日:無)。

財務風險管理
對於外匯波動,集團的業務收支主要以港元計算,旗下在中國內地的業務收支則以人民幣計算。外匯操作並未對集團構成重大風險,但我們將持續保持警覺,密切監察有關匯率的變動。

前景

展望來年,儘管低失業率將令招聘人員變得較為困難,我們預期香港市場將保持穩健發展。中國內地市場則仍然會是增長動力所在,我們會以審慎和循序漸進的步伐發展業務。集團對管理團隊及前線人員的執行能力充滿信心,深信他們在來年將能促進集團作進一步發展。

雖然香港最低工資逐步上調,對勞工成本構成挑戰,香港的速食餐飲業務前景仍然樂觀。集團將繼續在「顧客旅程」和科技方面投入資源,同時物色更多合適位置,擴充分店網絡。

休閒餐飲業務方面,我們正積極尋求擴展機會,在集團的多品牌策略下開設更多門店,發揮協同效益,提高未來對集團利潤的貢獻。

中國內地業務方面,集團將充分把握市場機遇開設新門店,開拓焦點集中在廣州和深圳,也會在二、三線城市尋找機會。

集團慶祝創立五十週年之後,將憑藉歷久彌新的熱情,專心致志,貫徹達致成功的營商基本原則,整裝待發應對未來的種種挑戰。

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