管理層討論及分析

簡介及撮要

大家樂集團於二零一八/一九年度上半年業績穩健,溢利增長理想,反映內部營運方面的資源投放獲得成效。期内我們專注於鞏固業務基礎及整合分店網絡,收入表現穩定。

報告期內,外出用膳市場持續增長,然而顧客對餐飲消費更審慎,對價格也更趨敏感;同時,勞工短缺及低失業率令增聘人手極具挑戰。雖然如此,集團深信無論在順逆境下,我們均能持續穩健發展,就如過去五十年一樣。

集團投放資源改善核心業務 — 速食餐飲業務營運的舉措已見成效,成功提高其營運效率並擴大顧客群。期内該業務不斷調整其產品、服務、科技應用以及營運模式,以達至最佳表現,對提高利潤率有莫大裨益。

休閒餐飲業務於本年度首六個月錄得溢利增長,業務發展增長動力優厚。透過調整品牌組合和提升品牌形象,配合嚴選優質食材和季節性產品推廣,休閒餐飲業務為集團業績帶來更大的貢獻。

中國內地業務方面,儘管經營環境充滿挑戰,仍能跟隨市場發展,繼續保持穩定的增長。於回顧期內,集團擴大其分店網絡,包括於深圳及廣州機場開設兩家重點分店。

業績概要

收入
截至二零一八年九月三十日止首六個月,集團收入增加1.7%至4,198.5百萬港元(二零一七年:4,128.1百萬港元)。集團收入按業務載列如下:

  截至九月三十日止六個月
  二零一八 二零一七
  財政年度 財政年度 變動
百萬港元 百萬港元 %
香港
       速食餐飲及機構飲食  3,066.8  3,080.3  (0.4)
       休閒餐飲 461.9 422.0  9.5
       其他*               79.1              77.5          2.1
       小計         3,607.8          3,579.8            0.8
中國內地            590.7            548.3            7.7
集團         4,198.5          4,128.1            1.7

* 主要為食品加工和分銷以及租金收入

毛利率
截至二零一八年九月三十日止六個月之毛利率上升至 12.3%(二零一七年:11.9%),主要由於原材料及包裝成本的收入佔比由去年同期的28.5%下降至回顧期內的27.5%,以及人力開支受到控制。

行政費用
截至二零一八年九月三十日止六個月之行政費用上升1.9%至240.1百萬港元 (二零一七年:235.6百萬港元)。

股權持有人應佔溢利
截至二零一八年九月三十日止六個月,集團股權持有人應佔溢利增加 16.2%至239.1百萬港元(二零一七年:205.7百萬港元),主要由於利潤率改善及嚴謹的成本控制。

分類業績
截至二零一八年九月三十日止六個月,香港分類業績上升10.0%至389.4百萬港元(二零一七年:354.1百萬港元),主要因為利潤率改善。中國內地分類業績上升2.6%至78.3百萬港元(二零一七年:76.4百萬港元),主要由於分店網絡擴張及線上營銷線下外送(O2O)服務擴展。

每股基本溢利
截至二零一八年九月三十日止六個月,集團每股基本溢利增加16.1%至41.20港仙(二零一七年:35.48港仙)。

中期股息
董事局決議向股東派發截至二零一八年九月三十日止六個月之中期股息每股19港仙(二零一七年:18港仙)。

業務分析

速食餐飲及機構飲食
截至二零一八年九月三十日止六個月,集團的速食餐飲及機構飲食品牌在香港市場繼續保持領導地位,佔集團期內總收入的73.0%。回顧期內,速食餐飲及機構飲食業務收入稍微減少至3,066.8百萬港元,較去年同期下跌0.4%(二零一七年:3,080.3百萬港元),主要由於整合了分店網絡。截至二零一八年九月三十日,該業務共有292間分店(二零一八年三月三十一日:298)。由於人力成本已受控,該業務於回顧期內的利潤率增加,帶動盈利改善。

大家樂快餐業績保持穩健,儘管顧客對價格依然敏感,但產品提升及定價策略的調整令期內同店銷售增長達2%。集團於內部營運方面的資源投放取得理想成效,成功提升毛利率及盈利。

大家樂快餐持續改善顧客旅程,由二零一八年五月起,革新了顧客服務模式,並會將新模式推展至全線分店。集團致力為顧客營造「像家一樣」的氛圍,以「品質、服務及整潔」為不斷改善顧客用餐體驗的基礎。期內,大家樂快餐全新的顧客忠誠計劃廣受用家歡迎,會員數目顯著增加。該業務亦引入科技提升顧客體驗和營運效率。

大家樂快餐於二零一八/一九財政年度上半年整合分店網絡以提高便利性、效率和利潤,期内開設一間新店,期末共經營164間分店(二零一八年三月三十一日:167)。

截至二零一八年九月三十日止六個月,集團另一速食餐飲品牌 — 一粥麵錄得1%同店銷售增長,期末共經營50間分店(二零一八年三月三十一日:50)。品牌主要專注於改良餐單,包括推出全新中式菜式以吸引家庭顧客,及策略性營銷活動以推廣皇牌產品。品牌亦增設晚市送餐服務以提升顧客用餐體驗。

泛亞飲食面對甚具挑戰性的市場環境,截至二零一八/一九年度上半年,該業務的營運單位數目為78個(二零一八年三月三十一日:81)。儘管利潤率於回顧期內收窄,管理層預料下半年利潤率會因新的客戶合約生效而有所提升。活力午餐繼續保持其市場領導地位,並擴大其客戶群,期內生產的午膳飯盒更創新高。活力午餐善用科技,掌握市場趨勢,推出行業內首個手機訂餐應用程式,為顧客帶來便利。

休閒餐飲
休閒餐飲業務專注做好基本功及應對業務挑戰,業務表現顯著提升,為集團的整體業績作出貢獻。截至二零一八年九月三十日止六個月,該業務的收入達461.9百萬港元,比去年同期上升9.5% (二零一七年:422.0百萬港元)。截至二零一八年九月三十日,該業務共有63間分店(二零一八年三月三十一日:68)。在穩健的業務基礎上,休閒餐飲正積極尋找更多擴展分店網絡的機會,以在日後發展成獨當一面的業務。

The Spaghetti House(意粉屋)作為休閒餐飲業務的旗艦品牌,經歷了一年的分店網絡整合後,業務表現理想。餐單革新工程、季節性營銷活動及與「星級主廚」合作成功推動銷售增長,並增強了品牌作為「家庭餐廳」的定位。Oliver’s Super Sandwiches (利華超級三文治)透過強化品牌、季節性產品推廣,以及對食材質量的注重,有效地帶動業務增長。兩個品牌均透過會員計劃加強與顧客的互動。截至二零一八年九月三十日,The Spaghetti House(意粉屋)Oliver’s Super Sandwiches (利華超級三文治)分別營運8間和14間分店(二零一八年三月三十 一日:分別為9間和15間)。

集團自創的休閒餐飲品牌 — 上海姥姥繼續錄得可觀的業務增長,並已發展成具規模的連鎖品牌。截至二零一八年九月三十日,上海姥姥共營運13間分店(二零一八年三月三十一日:14)。受惠於其「星級主廚」計劃,食品質素、品牌認知度及整體顧客體驗均有所提升。

截至二零一八年九月三十日,米線陣已發展成擁有16間分店的連鎖品牌(二零一八年三月三十一日:15)。為了取得米線市場的領導地位,該品牌繼續提升食品和食材質素,同時應用先進科技,如二維碼自助點餐系統,均甚受顧客歡迎。

集團繼續調整其特許經營品牌THE CUP丼丼亭的商業模式,以開拓更大的發展空間。

中國內地業務
面對競爭激烈的中國內地市場,集團中國內地業務於二零一八/一九年度上半年的收入上升7.7%至590.7百萬港元(二零一七年:548.3百萬港元),同店銷售增長於回顧期內持平。業務表現與市場相符,O2O外送服務平台繼續為銷售增長帶來重要貢獻。

集團成功把握市場機遇,專注於提升顧客的店內用餐體驗。回顧期內,集團透過提高食品和食材質素以改良產品,受到顧客歡迎。我們為強化集團於中國內地的品牌形象及美譽,推出了全新的第六代(6G)概念店設計,獲得顧客及業主的好評。我們非常重視優質的顧客服務,分階段於分店引入「顧客服務大使」,已於二零一八年十月在全線分店推行。

為配合集團於中國內地的網絡發展,我們加快分店拓展步伐,於回顧期內開設了7間新分店,包括2間分別位於深圳及廣州機場的重點分店。截至二零一八年九月三十日,我們共經營98間分店(二零一八年三月三十一日:97),並計劃於本年度下半年增設10間分店。目前為止,集團的分店網絡遍佈大灣區內九個主要城市及兩個特別行政區。我們將於二零一九/二零財政年度進一步加快分店網絡發展步伐,尤其專注於大灣區的一線城市。

成功要訣

人才發展
截至二零一八年九月三十日,本集團共有19,297名員工(二零一八年三月三十一日:18,940)。

集團近期於人力資源的投資開始取得成果,成功提高僱員留任率及滿意度。我們的員工是公司最重要的資產,他們每天服務顧客,與顧客互動,因此我們非常重視顧客服務培訓及以管理主導的培訓制度。

我們的內部培訓課程獲香港學術及職業資歷評審局認可,繼二零一七年集團一個內部培訓課程獲資歷架構(QF)第三級認證,於二零一八年續有一個培訓課程獲QF第三級認證,以及兩個課程獲QF第四級認證,讓集團成為業內首個獲QF 第四級認證的企業。此外,我們於二零一八年五月獲教育局表揚為「金星級僱主」。

集團定期按內部公平性及市場基準審視薪酬水平,各級員工的薪酬待遇均按個人經驗、資歷及職責而釐定。合資格員工均有資格參加與盈利和表現掛鈎的獎勵計劃以及股份獎勵及股份期權計劃。

品牌建設
集團今年慶祝成立五十週年,我們一直強調優化顧客旅程,致力做好服務及食物品質,透過內部營運改善,提升整體顧客體驗,持續推動我們的品牌進步和發展。

我們亦出版了週年紀念專書《香港人的大食堂 — 再創嚐樂新世紀》,記錄半世紀以來的發展故事,整合員工的回憶片段,細說品牌過往五十載與香港一同成長的經歷,同時具體展現集團企業文化和「大家樂精神」。

網絡擴展
於二零一八年九月三十日,集團分別在香港及中國內地設有355間及98間分店。雖然市場上零售舖位的供應有所增加,但於回顧期內市場競爭依舊激烈,而優越店址的租金亦維持於高水平。

儘管如此,集團繼續積極地在有利的地點擴展分店網絡。我們正調整分店網點佈局,並主動與業主商討以爭取香港優越的零售位置。

集團亦於大灣區物色了大量具發展潛力的分店地點,我們計劃於未來兩年更進取地擴展分店網絡,以進一步確立我們在中國內地市場的地位。

供應鏈管理
集團持續優化香港中央產製中心以提高效率和利潤率。在中國內地,我們重視原材料和製成品的配對所帶來的協同效應,以提高採購效率,善用所有原材料,同時確保整個供應鏈的管理和成本控制得以提升。

回顧期內,大家樂集團榮獲香港貨品編碼協會頒發的「2018優質食品源頭追蹤計劃」鑽石企業獎,印證了我們對食品安全管理的承諾。

可持續發展
集團連續四年入選恆生可持續發展企業基準指數成分股,肯定我們以可持續方式發展業務的努力。

我們緊記於業務營運中推動環保,故實施多項短期及長遠的環保措施以達到可持續發展。為減少使用即棄塑膠餐具,我們以木製品取代部分塑膠餐具,同時推行「無飲管星期五」活動以鼓勵顧客減少使用即棄膠飲管。我們將於年度可持續發展報告中詳述有關環保措施。

財務回顧

財政狀況
集團於回顧期內財務狀況維持穩健。截至二零一八年九月三十日,集團錄得淨現金約596百萬港元,可動用銀行信貸額則為321百萬港元。集團於同日的流動比率為1.1 (二零一八年三月三十一日:1.4),現金比率為0.6 (二零一八年三月三十一日:0.9)。集團沒有任何外部借貸(二零一八年三月三十一日:無),負債比率(借款總額減除現金及現金等值項目與總權益相比)為零(二零一八年三月三十一日:零)。

資本開支和承擔
集團於回顧期內的資本開支為143百萬港元(二零一七年:232百萬港元)。截至二零一八年九月三十日,集團尚未使用的資本承擔為362百萬港元(二零一八年三月三十一日:480百萬港元)。

或然負債
於二零一八年九月三十日,本公司向財務機構提供擔保其附屬公司之信貸額約445百萬港元(二零一八年三月三十一日:415百萬港元)。於二零一八年九月三十日,集團並無抵押資產(二零一八年三月三十一日:無)。

財務風險管理
對於外匯波動,集團的業務收支主要以港元計算,旗下在中國內地的業務收支則以人民幣計算。外匯操作並未對集團構成重大風險,但我們將持續保持警覺,密切監察有關匯率的變動。

前景

整體而言,飲食業的競爭依然非常激烈,雖然香港政府最近落實的最低工資為業界帶來挑戰,但我們有信心業務能繼續增長。

目前,我們專注發展顧客旅程的每個階段,整合旗下品牌、人才和專業知識,為不同的顧客締造獨特的餐飲體驗。

  • 香港速食餐飲業務前景樂觀,憑藉集團穩健的基礎及信譽,我們有信心可以承先啟後,鞏固品牌價值。
  • 休閒餐飲將繼續優化業務,並配合集團的多品牌策略,積極尋找擴展機遇。
  • 雖然中國內地業務面對人力資源短缺及中美貿易磨擦帶來的不穩定因素挑戰,但集團仍對大灣區的發展機遇充滿信心,特別是廣州和深圳,相信能為集團日後的業務表現帶來良好及快速的增長。

集團汲取過去五十年的經驗,長遠而言對發展前景感到樂觀,亦深信能適應各種環境變化,達至長遠及可持續的成功。

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